Даже лучшие в мире инвесторы поддаются своим собственным эмоциональным порокам. Но они не говорят вам, что они также исключительно хороши в их минимизации. Трудные навыки в области финансов можно освоить в любой бизнес-школе. С другой стороны, овладение психологией инвестирования и укрощение своих эмоций - это невероятно сложный набор навыков, которому гораздо труднее обучить, и совершенствовать его можно только на самом поле инвестиционной битвы.
К счастью, сегодня мы поговорим про десять уроков о том, как мы можем относится к деньгам и богатству, чтобы улучшить наше собственное инвестиционное мышление и избежать ошибок, обусловленных поведением и психологией.
Не существует такого понятия, как бесплатный обед. Все, к чему стоит стремиться, имеет свою цену. В криптовалютах, ценой стремления к огромным доходам является огромная волатильность.
Криптовалюты - это, пожалуй, единственный класс активов, где инвесторы могут заработать лайфченж доходы на публичных рынках в течение нескольких месяцев. Несмотря на эту манящую перспективу, инвестировать в криптовалюты гораздо легче на словах, чем на деле, из-за огромных колебаний цен. Чтобы зафиксировать эти максимумы, инвесторы, скорее всего, будут переживать и минимумы, и у них должно хватить мужества выдержать волатильность и справиться с болью, тревогой, печалью, разочарованием, которые приходят, когда они наблюдают, как их портфели испаряются в мгновение ока.
В долгосрочной перспективе криптоинвесторы, которые выдерживают волатильность, как правило, со временем вознаграждаются.
Например, у ETH за семилетнюю историю было восемь просадок более чем на 50% (в среднем более 1 в год). Слабые инвесторы, ищущие быстрой прибыли, были бы давно отсеяны и выброшены с рынка пинком под зад. Однако те же, кто серьезно изучал фундаментальные основы, с упорством продолжают работать не смотря на боль и сегодня.
Наш личный опыт формирует наше восприятие мира. Это верно, когда речь идет как о личной жизни, так и о подходе к деньгам и инвестированию. Наш уникальный, индивидуальный опыт обращения с деньгами влияет на то, как мы их тратим, управляем и инвестируем. Поэтому не существует однозначного "правильного" или "неправильного" способа инвестирования. Каждый человек должен управлять своим портфелем таким образом, чтобы он соответствовал его уникальной толерантности к риску, временному горизонту и финансовым целям.
Примером могут быть мем-токены. Знатоки могут с насмешкой отнестись к идее новичков, предпочитающих покупать активы, которые, казалось бы, не имеют никакой фундаментальной ценности. Но кто-то новый или случайно заинтересовавшийся криптовалютой может рассматривать эти активы как спекулятивные инструменты, которые могут помочь ему достичь своих финансовых целей.
Такие различные предпочтения инвесторов и группы участников рынка (еще один пример - краткосрочные трейдеры против долгосрочных инвесторов) могут привести к тому, что большая часть дискуссии приведет к тому, что люди будут говорить просто напросто мимо друг друга.
В связи с этим нам следует меньше судить о решениях других, поскольку каждый на рынке играет в свою собственную, индивидуальную игру.
Удача и риск - это две стороны одной медали. И удача, и риск являются факторами длинного хвоста предвиденных и непредвиденных событий, оказывающих огромное влияние на доходность, которые индивидуальный инвестор не в состоянии контролировать.
Разумные инвесторы уделяют большое внимание снижению риска и для этого диверсифицируют и/или хеджируют свой портфель. Однако удача может оказать не менее значительное влияние на доходность. Самым успешным людям в мире очень сильно повезло, они оказались в нужное время в нужном месте. Например, Билл Гейтс считает, что он не основал бы компанию Microsoft, если бы не узнал о компьютерах в средней школе.
Такие случайные удачи часто могут искажать восприятие инвесторов, делая их более склонными к предубеждению, связанному с выживанием, что заставляет их пытаться повторить успех, который на самом деле невозможно повторить.
Чтобы смягчить это, инвесторам необходимо стараться брать пример с людей или качеств, которым они могут реально подражать.