Не так давно мы с вами уже говорили про торговлю нарративов, по этому, что бы двигаться дальше, лучше ознакомится с предыдущей статьей.
Итак, предположим, что у вас есть определенный проект/токен, к которому вы присматриваетесь, и вы задаетесь вопросом - как же мне его оценить? Ответ кроется в вероятностном мышлении. Вероятностное мышление является краеугольным камнем всей торговли. Это необходимый навык в арсенале любого трейдера, поскольку в нашей работе мы ежедневно сталкиваемся с неопределенностью. Вероятностное мышление — это, проще говоря, идея о том, что мы думаем о событиях с точки зрения вероятности. Когда мы не знаем всех факторов в неопределенной ситуации, нам приходится полагаться на то, что нам уже известно, и, делая определенные предположения, мы можем назначить вероятности определенным исходам и сделать ставку на тот, вероятность которого выше.
Например, у вас есть банка с 99 черными шарами и 1 красным шаром. Вероятность того, что вы вытащите черный шар, составляет 99%, а красный шар - 1%. Теперь вас просят вытащить шар и угадать его цвет. Применяя вероятностное мышление, скорее всего, вы угадаете черный шар, поскольку вероятность того, что он выпадет, намного выше.
Оговорка заключается в том, что возможность вытянуть красный шар не исключена. И здесь на помощь приходит ожидаемая ценность (EV). Вычисляя ожидаемую ценность, вы получаете в среднем сумму, которую вы, как правило, хотите получить. Это основной фундаментальный принцип торговли - совершая достаточное количество ставок с небольшим вероятностным перевесом в вашу пользу (например, 55%), в течение достаточно большого количества сделок, вы будете двигаться вверх (при правильном определении риска).
Чуть более подробно мы говорили о вероятностном мышлении вот тут:
А если вы хотите углубится в эту тему, вы можете прочитать более подробный анализ от Farnam Street здесь:
The Value of Probabilistic Thinking: Spies, Crime, and Lightning Strikes - Farnam Street
Как говорится, вы совершаете сделку, потому что у вас есть представление о том, что будет делать конкретный токен. Это и есть тезис — вы проводите ресерч и считаете, что монета будет расти по причине “A/B/C”. Формирование тезиса может варьироваться в зависимости от того, каким трейдером вы являетесь — если вы технический трейдер, у вас, вероятно, есть определенные наборы технических моделей, на которые вы смотрите, чтобы формировать свое мнение о том, что эта сделка будет в вашу пользу.
Поскольку сегодня мы говорим именно о нарративной торговле, давайте сосредоточимся именно на этом. В целом, существует несколько различных видов нарративов / торговых тезисов:
Это почти одно и то же, но оба этих вида различаются по срокам. Основная идея заключается в том, что существует некая информация, о которой другие люди не знают, но у вас есть догадка или прямой доступ к ней. Это также известно как информационная асимметрия. Пример торговли новостей — знание того, что AVAX решили заключить партнерство с Amazon / Shopify до того, как это произошло. В таких сделках обычно наблюдается краткосрочный памп, который со временем исчезает, поскольку простая новость, по своей сути, не меняет актив, а просто является бычьей в краткосрочной перспективе. Другие ближайшие примеры — LDO 2.0, dYdX и перенос разлока инвесторов и т.д. Проблема со сделками на новостях заключается в том, что, если вы не являетесь частью команды, крайне трудно получить доступ к подобной информации раньше других.
Торговля катализаторов находится в той же сфере. Есть некая часть информации, просто эта информация может быть более подробной. Например, зная, что BLUR собирается провести эирдроп, вы создаете лонг позицию по LOOKS, потому что знаете, что BLUR действует как катализатор, который может привести в движение токены из NFT сектора. Или другой пример - запуск сети dYdX v4.