Вступление
Вкратце, опционы - это контракты, которые дают покупателю право, но не обязательство, купить (колл) или продать (пут) базовый актив по определенной цене в определенную дату или раньше нее. Покупатели опционов платят премию за это право...
Существует 2 различных типа опционов:
- Европейские опционы - держатели опционов не могут исполнить опцион досрочно, и они исполняются ТОЛЬКО в день истечения срока действия опциона.
- Американские опционы - держатели опционов могут исполнить опцион досрочно, тогда, когда сочтут это выгодным.
(Для простоты мы будем использовать европейские опционы).
Что все это значит?
Как у покупателя опциона, у вас есть 2 варианта:
- Купить опционы колл - право, но не обязательство, купить актив по определенной цене на определенную дату.
Например, если $ETH стоит 1000$, и вы думаете, что он вырастет до 1200$ вы можете купить опцион колл (премия) с ценой исполнения >1000 (допустим, 1100$).
- Если вы окажетесь правы, и цена $ETH достигнет 1200$, вы сможете исполнить этот опцион и купить $ETH по цене 1100$ (такой случай называется “в деньгах”, или же ITM(in the money)), получив 100$ прибыли за вычетом премии. (1200-1100=100-premium)
- Если вы ошиблись, и $ETH не поднялся выше 1100$, ваш опцион истечет бесполезным, и вы теряете лишь премию, которую уплатили за сам опцион.
- Покупка опционов пут - право, но не обязательство, продать актив по определенной цене в определенную дату.
Если $ETH стоит 1000$, и вы считаете, что он рухнет до 800$, вы можете купить опцион пут (премия) с ценой исполнения <1000$ (допустим, 900$).
- Если вы правы, и $ETH упадет до 800$, вы сможете исполнить опцион и продать $ETH по 900$, получив прибыль в 100$. (900-800=100-premium)
- Если вы ошиблись, и $ETH по истечении срока опциона останется на уровне >900$ (безубыток), ваш опцион истечет бесполезным, и вы потеряете премию, уплаченную за опцион. (Чем дальше от безубыточности, тем дешевле премия опциона).
С другой стороны, для того, чтобы это произошло, должна существовать ликвидность, то есть люди, выписывающие/продающие эти опционы для покупателей...
Как это работает?
Пользователи вносят свои $ETH и продают/выписывают коллы/путы покупателям опционов по определенным ценам.