Каждый стейкер играет важную роль в существовании любого PoS блокчейна. Предоставляя (стейкая) свои токены пользователь обеспечивает безопасность сети, за что получает вознаграждение в виде сгенерированной доходности. Как стейкать? Куда стейкать? Какие преимущества? Какие риски? Как выбрать валидатора? Обо всем этом вы узнаете прочитав эту статью. Поехали!
Стейкинг — это блокировка ваших активов в блокчейне на определенный период для поддержания безопасности и работоспособности сети, а также генерации доходности. Получив токены от вас, блокчейн использует ваши токены для подписания транзакций. Возможность застейкать токены существует в рамках PoS (Proof-of-Stake) блокченов. Ethereum, Cardano, Solana, Polygon, Injective и остальные сети построенные на Cosmos SDK, а также многие другие — это все примеры PoS блокчейнов.
Блокируя токены на блокчейне вы всегда оставляете при себе право собственности токенов. Соответственно вы можете анстейкнуть (разблокировать) токены, однако нужно учитывать, что, в зависимости от блокчейна и токена, период анстейкинга может варьироваться. К примеру непосредственный блокчейн стейкинг в сетях построенных на Cosmos SDK составляет от 7 до 28 дней.
Застейкать токены можно как в централизованный (с помощью CEX, к примеру Binance), так и в децентрализованный (через ваш некастодиальный кошелек, к примеру Keplr) способ. При принятии решения важно учитывать, что в случае Binance — вы предоставляете токены для стейкинга централизованной бирже, а в случае Keplr — вы стейкаете напрямую в сети.
Кроме этого, если брать во внимание децентрализацию, то гораздо лучше принять независимое решение о выборе валидатора, чем отдать свои токены посреднику (бирже) и забрать у себя же право выбора.
<aside> ⚠️ Если вы стейкаете непосредственно сети, то делаете вы это делегируя токены валидатору — к примеру так работает Tendermint (блокчейны на Cosmos SDK). Не путать с ситуацией, когда вы стейкаете токены в рамках разных протоколов (т.е. делегируете токены протоколам, которые за вас уже стейкают непосредственно в сеть).
</aside>
Стейкая в сети, пользователь делегирует (предоставляет свои токены) валидатору. Валидатор в свою очередь использует токены, проверяет транзакции и подписывает блоки. Перед выбором валидатора вам нужно его проверить и учесть следующее: легитимность, репутацию и историю валидатора и насколько корректно он работает в сети. Это важно, потому как если валидатор будет плохо работать и не подписывать блоки то произойдет слешинг и вы потеряете какое-то количество своих застейканных токенов. Ресерч валидатора — это крайне важный шаг перед его выбором. Именно поэтому мы запуская сервис стейкинга постарались предусмотреть все возможные ньюансы и проработали решения, чтобы предоставить вам качественное решение.
К преимуществам стейкинга относятся:
Первое и самое важное, стейкинг — это решение проблемы отсутствия утилити ваших холдерских активов. Холдерский актив — это когда краткосрочная волатильность цены актива не влияет на ваше желание продать его полностью. К этому относятся:
Вы не успели продать перспективный актив до начала фазы медвежьего рынка, а когда опомнились — цена актива уже упала в 2 раза. В итоге у вас есть 2 решения: либо зафиксировать убыток/уменьшенный профит, либо продолжать холдить актив до “лучших времен” — это если а) вы считаете что проект переживет медвежью фазу и будет продолжать развиваться б) вы можете себе позволить заморозить эту ликвидность на х+ количество лет. Если же вы приняли для себе решение оставить токены, то глупо будет просто оставить их лежать. Ответ — стейкинг, может быть более консервативный (непосредственный стейкинг в блокчейн, безопасные стратегии), может быть менее консервативный (ликвидный стейкинг с последующим использованием токенов ликвидного стейкинга т.е. LST). Таким образом, все время, пока вы ждете — ваш актив будет накапливаться.
Вы находитесь в медвежьей фазе рынка и изучили определенный проект, его роадмап, проверили работает ли команда, оценили перспективность и спрос на их продукт/продукты сейчас и в будущем, изучили актуальность направления проекта и так далее. Согласно вашему выводу — у токена есть потенциал вырасти в будущем, когда они доделают свои продукты и/или запустят новые. Кроме этого, повлиять на цену токена в долгосрочной перспективе может бычий рынок. Если вы становитесь долгосрочным холдером такого актива, то вам стоит их застейкать с целью получения дополнительной доходности, чем просто оставить эти токены лежать у вас на кошельке.
В некоторых сетях (к примеру построенных на Cosmos SDK) или в рамках определенных протоколов EVM сетей существует возможность стейкинга заблокированных токенов. Хорошим примером является недавно вышедший в мейннет проект Archway. Несмотря на то, что большая часть токенов залочена согласно условиям публичного сейла, вы можете зарабатывать % даже с заблокированной части. Соответственно, в этом случае, стейкинг придает утилити даже заблокированной части токенов.
Возможность получить дроп за стейкинг. Многие новые проекты, которые запускаются на Cosmos SDK, анонсируют возможность получения дропа для тех пользователей, которые стейкают свои токены в основных сетях космоса, к примеру в Cosmos Hub ($ATOM). Недавно такой дроп анонсировали Archway — одним из критериев для получения дропа был стейкинг токена $ATOM сети Cosmos Hub.
К рискам стейкинга относятся: