Ashswap - это стейбл-свап DEX на Elrond со своим стейблкоином и четвертый проект на Maiar Launchpad. Экосистема Elrond сейчас развивается достаточно быстро и уверенно, создавая нужные продукты по всем направлениям web3 индустрии, включая DeFi. Ashswap это достаточно простой инфраструктурный проект, который обязывается поддерживать DeFi экосистему Elrond. Предполагаем, что в будущем мы можем увидеть множество других проектов, которые будут взаимодействовать с продуктами Ashswap.
Сегодняшние самые популярные AMM дексы используют метод Constant Function Market Makers (CFMM). Этот метод хорошо подходит для обмена и торговли волатильными активами, однако, из-за потенциально большого слиппеджа, обменивать стейблкоины таким способ становится не рационально. Для того, чтобы решить эту проблему требуется большое количество ликвидности в пуле. Нужно понимать, что этот вариант тоже не оптимален, так как большая часть ликвидности стоит на месте. Вдобавок к этому, награды за фарминг тоже неудовлетворительные.
Чтобы решить эту проблему Ashswap будет использовать модель запущенную Curve и проверенную временем - стейбл-свап AMM. Эта модель является эффективным механизмом для работы стейбл-свап DEX’a и ликвидности на нем. Механизм подробно представлен в этом документе.
AOC - стейблкоин Ashswap.
ASH - говернанс токен Ashswap. В токене ASH будет оплачиваться комиссия за минт AOC.
veASH - токены голосования Ashswap, которые можно получить за лок ASH. По модели, используемой Curve. 50% прибыли протокола с комиссий распределяются в качестве вознаграждения холдерам veASH. Сам механизм голосования будет запущен позже, сразу же после запуска говернанс токена его не будет.
Для начала разберемся и постараемся понять как будет работать протокол. Ashswap стремятся создать стабильный механизм вознаграждений, взяв во внимание циркуляцию, утилити токена, проблему инфляции и свою модель. Комиссии Ashswap будут распределятся 50/50 между холдерами LP токенов активных пулов и veASH холдерами, что добавляет мотивации стейкать и предоставлять ликвидность.
Большую роль играет стейблкоин Ashswap - AOC. Процесс минта следующий: пользователи предоставляют ликвидность в пул и получают LP токены, после чего используют эти LP токены в качестве залога чтобы сминтить стейбл AOC. В случае Ashswap мы имеем дело со стейбл-свапом, а LP токены стейбл-свапов не особо волатильны. В теории это должно работать так, что пользователь предоставляет ликвидность (+доходность), минтит AOC и использует его в других протоколах (+доходность). Нельзя забывать, что поступая таким образом, пользователь увеличивает не только доходность, но и риски, поэтому к вопросу нужно подходить сознательно. Это основной юзкейс, связанный с LP токенами и стейблом AOC.
<aside> 💡 Совершая минт AOC, пользователь должен заплатить до 1% комиссии в ASH токенах. Сколько именно - от 0 до 1% будет пропорционально зависеть от того, сколько прибыли с торговых комиссий с предоставленной ликвидности пользователь решит отдать дексу, а сколько оставить себе. Условно пользователь решает 50% комиссий сгенерированных с помощью предоставленной ликвидности (LP) оставить себе, соответственно за минт AOC пользователь заплатит комиссию в размере 0,5% в токенах ASH, вместо 1%.
</aside>
<aside> 💡 И получается так, что, вне зависимости от того, что выберет пользователь, все всё равно будут в плюсе. Пользователь решает платить 1% за минт и заработать с комиссий с LP или заплатить 0% за минт и отдать всю прибыль с комиссий с LP дексу. Тут пользователь спекулирует на том, в каком случае получится заработать больше, однако для Ashswap это значения не имеет - в обоих случаях эта комиссия пойдет на награды стейкерам ASH или будет сожжена.
</aside>
На том же Maiar дексе в будущем будет сильно больше токенов и пар. Допустим вы хотите воспользоваться Maiar имея ликвидность. Вы можете сразу прийти со своими USDC и делать свое дело или же сначала закинуть в стейбл пул на Ashswap свои USDC, получить LP токены, с их помощью сминтить AOC, а уже потом использовать AOC в качестве ликвидности на Maiar дексе.
С точки зрения экосистемы - Ashswap, Maiar, их пользователи и трейдеры сети Elrond от этого однозначно выигрывают. Однако нельзя забывать, что мы увеличиваем свои риски, так как DeFi стратегия становится больше и одно начинает зависеть от другого, хотя и одновременно мы начинаем зарабатывать больше.
В будущем мы можем ожидать разные гейминг и NFT интеграции, партнерства с активностями, новые продукты с утилити и возможность торговли не-стейбл токенами.
