Федеральная резервная система проводит эксперименты с легкими деньгами (печать свежих долларов) с 2010 года, и они перешли на совершенно новый уровень, который глубоко изменил финансовую систему и монетарную политику. В 2022 году, ФРС пытается провести количественное ужесточение (QT), это процесс, который ФРС использует для сокращения размера своего баланса, который они же и “раздули” до почти $9 трлн. в начале этого года (кстати, что и было причиной нашего с вами буллрана до 65к по BTC).
ФРС была создана для того, чтобы быть изолированной от избирателей и управляться комитетом из 12 членов, которые встречаются каждые 6 недель, чтобы принимать крайне важные решения, не сталкиваясь ни с выборами, ни с внешними организациями. Федеральная резервная система - единственное учреждение в мире, обладающее уникальнейшей супер-способностью: создавать новые доллары США просто из воздуха (да, по сути именно так и просходит).
За первые 95 лет своего существования, ФРС стабильно печатала около $900 млрд., а в период с 2008 по 2014 гг ФРС напечатала более $3,5 трлн., что означает, что за четыре с половиной года она напечатала денег на три века вперед.
В конце 1800-х - начале 1900-х годов в обращении находились тысячи валют, выпущенных различными банками. Чтобы решить эту проблему, в 1910 году на острове Джекил у побережья Джорджии состоялась встреча, на которой сенаторы и банкиры создали Федеральную резервную систему, задачей которой было создание стабильной национальной валюты, известной сегодня как "доллар США".
В начале 1900-х годов 70% американцев зарабатывали на жизнь сельским хозяйством, и финансовая стабильность была крайне важна для бизнеса. В 1913 году Конгресс США принял Закон о Федеральной резервной системе, чтобы установить экономическую стабильность путем введения центрального банка для надзора за денежно-кредитной политикой.
Золотой стандарт налагал внешнюю дисциплину на денежную массу, но он был негибким. Как только доллар США вышел из золотого стандарта, решение о расширении денежной базы принимали 12 членов ФРС, и они начали печатать деньги, чтобы решить все проблемы.
ФРС - это гибридное создание, которое представляет собой частный банк, принадлежащий другим банкам, и управляется правительством. ФРС был создан по образцу Федералистской системы, в которой была государственная власть и федеральная власть.
Из 12 членов ФРС, имеющих право голоса, 7 являются членами Совета управляющих, назначаемыми президентом США в Вашингтоне, а 5 - представителями региональных банков ФРС.
Во время голосования по вопросам политики, за всю историю ФРС лишь несколько раз результаты голосов были 7-5, в 99% случаев это 12-0, 11-1 или 10-2. Эти результаты столь единогласны, потому что перед голосованием они подробно обосновываются в других местах, и это делается лишь для того, чтобы обычные люди убедились в единодушии ФРС, поскольку фиатная валюта, по сути, полностью основана на вере.
ФРС под руководством председателя Бена Бернанке с 2010 по 2020 год проводила Количественное смягчение (QE), которое представляет собой вливание вновь созданных долларов в банковскую систему. В те времена ФРС также удерживала процентные ставки на уровне 0 с 2008 по 2015 год, это был экспериментальный шаг, от которого выиграл лишь один процент богатых. Бен Бернанке подталкивал комитет к единогласному голосованию политическими методами, встречаясь с несогласными членами, чтобы помочь стимулировать экономический рост и безработицу.
Книга Кристофера "Властелины легких денег" посвящена Томасу Хоенигу, который был единственным человеком, выступившим против культуры группового мышления и предупредившим о пузырях и неравенстве в богатстве, которые могут возникнуть из-за Количественного смягчения.