Неужели дни славы фарминга доходности закончились? По мере того, как цены на токены падают, стимулы для добычи ликвидности иссякают, активность в сети замедляется, а доходность DeFi продолжает падать. Давно прошли те времена, когда депозиты в стейблкоинах на денежных рынках приносили доходность в середине двузначного числа, теперь трудно найти доходность более хотя бы 4%, в тех же протоколах. Снижение доходности также происходит на фоне оттока средств из DeFi в целом, поскольку после краха UST, объем TVL по всем сетям упал почти на 38% со ~$137 млрд. до ~$85 млрд. за одну неделю. Мы также наблюдали, как многочисленные привязки, такие как StETH-ETH, оказались под давлением, поскольку паника охватила всю экосистему.
Несмотря на это, для пользователей, готовых пойти на риск, все еще существует несколько привлекательных возможностей получения прибыли. Помните, что DeFi, это граница для того, чтобы получить прибыль, вы должны принять на себя соизмеримый риск. Давайте рассмотрим несколько наиболее привлекательных возможностей получения доходности с поправкой на риск, которые все еще доступны для ETH, BTC и стейблкоинов.
Сеть: Ethereum, Solana.
Актив(ы): ETH, USDC.
Прогнозируемая доходность: 5-9% APY.
Риск: средний/высокий.
Кредиты на Maple выдаются через кредитные пулы, управляемые другими профессиональными криптокомпаниями (известными как делегаты пулов), которые проводят проверку кредитоспособности заемщиков в рамках своего пула. Протокол работает на Ethereum и Solana, и с момента его создания было выдано более $1,3 млрд. кредитов.
В настоящее время существует три пула Ethereum, принимающих депозиты пользователей: Пул USDC управляется компанией Orthogonal Trading (торговая фирма), а пулы USDC и wETH управляются компанией Maven 11 (управляющей активами). Пользователи могут внести одноименный актив каждого пула, чтобы получать доходность и вознаграждение в токенах MPL, при этом пулы USDC и wETH предоставляют доходность порядка 10%.
Существует несколько основных рисков, о которых пользователи должны знать, прежде чем принять решение о предоставлении займов в Maple. Во-первых, это риск ликвидности, поскольку кредиторы на Maple подвержены различным срокам блокировки, которые в настоящее время составляют 90 дней для каждого из вышеупомянутых пулов. Кроме того, кредиторы, конечно же, принимают на себя риск того, что заемщики не вернут свои кредиты. Хотя это будет представлять собой постоянное, внутрисетевое пятно на репутации заемщика, вероятность того, что заемщик не вернет свой кредит, несомненно, существует. Учитывая низкое покрытие пулов, которое колеблется в пределах ~1,5-3,5% для каждого, пользователи получат мало средств правовой защиты в случае дефолта.
Сеть: Ethereum, Solana.